詳しいおこづかいの解説
「石油が一バレル三〇ドルだった頃、ミドランティック銀行(ニュージャージーの銀行で経営困難に陥り、結局はクリーブランドのシティ・ナショナル銀行に吸収された)を経営してる奴が、自分が石油井戸を見下ろしてる広告を出したんだ。
その文句が『ハングリーな銀行』。
だがこっちの方は、今まで食うに事欠いたことなんてないのさ」と回想するのである。
ウイツティの商売の秘訣は大損をしないこと。
銀行は優良融資の収益がいくらあっても、重大な過ちを賄うにはとても足りない。
九五年も押し詰まって、ニューヨークのマーチャンツ・バンクが四半期ごとの配当小切手と一緒に送った文章にはこうあった。
「同封しましたのは連結二五〇回目の四半期配当です。
一九三三年以来、一度も欠配あるいは減配になったことはありません。
ほかのどの米国の銀行や会社もこれに匹敵するところはほとんどない記録であります。
貴兄が我が社の株主であることを喜ぴとするものです」ウイツテイやほかの多くのこうした銀行家は、今では「キャラクター・ローン(信義融資こと呼ばれる融資をまだ行っている。
小都市の銀行で生き残っているのは、潜在的な借り手の誰が自分を鞭打ってまで借金返済を工面するか、あるいはそこまではしないかを知っていた者だ。
であれば、コンピューター・モデルが指示するよりも安い金利しか取らないことも可能だった。
借り手を人間的に信頼したからであるそれにもちろん、相手のビジネスを全部掌握していたからでもある。
ウォール街流の取引心理が銀行界の大半を席巻した入〇年代までは、人と人とのつながりこそが銀行業の心臓だというのが共通の知恵だった。
自分のことを知ってくれている銀行だからこそ、より多く借りられる、というのは何よりも有り難いことに思える。
また銀行は額の大きい貸し出しをした方が利益が上がる。
貸し出しにかかる人件費は融資額の枠が大きければ比較的固定されるからだ。
シカゴ大学ビジネス・スクールのミッチェル・A・ピーターソンとラグラム・G・ラジヤンは、「企業が複数の貸し手から借りることで関係性を広げようとする試みは、信用貸しのコストを引き上げ、クレジット・アベイラビリティーを減少さ也か」ことを証明しようとしているが、説得力がある。
貸し出しが、借り手の必要な時に資金を引き出せる信用枠の形をとる場合、FRBのアレン・N・パーガーとニューヨーク大学スターン・スクールのグレゴリー・F・ユードルの発見したところでは、「銀行との関係が長い借り手は払う利子が安く、担保を差し出すことも少ない」という。
個人的な知り合いは両刃の剣になる。
サンフランシスコ銀行ドン・スティーブンス会長は、自分はずっと不動産担当の弁護士だったが、銀行の融資委員会には一度も出席したことがないと言っている。
「もちろん、借り手が私の知っている人物なら、「彼には貸すな。
彼がサンフランシスコに来るたびに、警報が鳴るんだから」と委員会に言ってやったかもしれない」シティバンクのJ・ムーアは、頃を思い出して、こう語った。
一九三〇年代と四〇年代に「地区担当の営業マン」だった「私は住所録を持ち歩いていた。
その中には、人の名前や企業の住所だけではなく、会えるチャンスがあったら、自宅の住所や家族全員の名前も、それにもちろん、秘書の名前も書いであった。
ヨーロッパに行こうという人がいたら、ロンドンの洋服屋やアテネのホテルについてのメモを送ったものさ。
また直接会った時に何か要領を得ない仕事上の質問をされたら、その回答を送ったこともある。
相手がもらって嬉しい物を送ろうということなんだ。
それを見て、『先週ここに来た、あの利口そうな若い奴が送ってくれたんだな』となるわけさ。
秘書を通じて送れたら、その方がいい。
秘書の名前を覚えていた証拠だからね。
秘書がボスにこう言っているのを実際に聞いたことがあるんだ。
『あの素敵なムーアさんが会いたいと言っています。
今日、都合を付けられます?』とね。
もちろん、こういうことは、すぐに結果は出ない。
だが銀行にはそんなにすぐに結果は必要じゃない。
それを考えたら、すぐに結果を求める必要もない。
この原理は、何かを売る事業にはすべて当てはまる。
生き残るために何かを売らなくてもいいビジネスなんて、私は見たことがないよ」銀行家というのは実は融資担当者のことだったし、銀行の会長やCEOになるのも融資担当者だった。
融資担当者なら、借り手の事業を知っている。
一九三〇年代以前、融資担当者の専門技能はほとんどいつも地理上の問題だった。
銀行はその周辺地区の中だけで貸し出しをしたのである。
(貯蓄貸付組合が初めて連邦政府の認可を受けた時、法律によって本店から五〇マイル以上離れた土地での融資は禁じられた)。
シカゴのファースト・ナショナル・バンクは米国で十指に入る銀行の一つだが、州法で一つの市のブロックでは一つの銀行しか出店できないため、融資担当者を中西部に展開させるしかなく、そのため一九三〇年代中期には工業専門の融資担当者を育てた最初の銀行になった。
チェースも後を追い、石油会社や保険会社に融資の重点を置いた。
シティバンクがそうしたのは一九五四年になってからだ。
スペシャリストの貸し手は、キャラクター・ローンを「キャッシュ・フロー」ローン〈一通常の場合は短期の無担保ローン〉に拡大することができた。
貸付金の経費を返済するために売られる在庫ではなく、貸付金を使って購入される設備や材料が持続して使われるかどうかに着目するのである。
ムーアは、シティバンクの中間管理職だった頃、部下の融資担当者をトラック運送業者の大会に送り込んだ時の話をしてくれた。
「トラック輸送は好ましいと思えません」。
そう言われた彼は「繰り返すけどキャッシュ・フローなのさ、減価償却だ。
トラック運送業者の連中は、金が儲かってなくてもトラックの代金は払わなければならないんだ、分かるね」と答えたそうだ。
融資を行、っかどうかの決定権が与えられるのも、シティバンクの特徴だった。
だが、みんながみんな、ムーアに賛成なわけではない。
ニューメキシコ大学のドナルド・G・シモンソンは、ある金融会社の役員との話を聞かせてくれたが、この役員は、銀行による資本化されたキャッシュ・フローへの積極的な貸し付けを、「擬制的資本形成の練習」と説明した。
歴史的に見てキャラクター・ローン(信義融資)には二つの顔がある。
ある者には機会を与えるが、別の者にとっては差別なのだ。
それは、あなたと同じ町に地域的、あるいは文化的、民族キャラクター的、宗教的に同じとか、または同じ学校を出ているとか住んでいて、その性格を知っている、あるいは知っていると思っている相手に限られる。
だから、同じクラブのメンバーに貸し出すことが多くなり、言葉が違うとか、肌の色が違う、あるいは性別が違う人には貸し出さない。
法律によって女性も自分の名義で財産を持つことができるようになり、夫の名義に変更しなくてもよくなってからでさえも、女性が銀行から融資を受けるのは特に難しかったもっとも昔でも、銀行によっては壁を破つてはいた。
例えば九〇歳になるマーサ・グラハムがバンク・オブ・ニューヨークとフランシス・ステラに特別の感謝を捧げたことがある。
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